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2021年08月20日 /
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私募掌柜 /
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投資方向的轉(zhuǎn)變，先前的投資房地產(chǎn)到如今的投資私募
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為什么會(huì)有越來(lái)越多的人選擇私募？主要以下原因：
很多投資人都知道，私募基金的基金經(jīng)理很多是從公募基金出來(lái)的，屬于在市場(chǎng)磨礪后出來(lái)自主創(chuàng)業(yè)的尖子生。
如果過(guò)往業(yè)績(jī)表現(xiàn)一般，是不敢輕易“下?！?，從公募基金跳槽到私募基金公司的。畢竟公募基金可以公開(kāi)宣傳、推介，具備一定品牌效應(yīng)，也有券商、銀行等多渠道合作的基礎(chǔ)，做出來(lái)的產(chǎn)品是不愁賣(mài)的。只要自家產(chǎn)品不出大問(wèn)題，在同行業(yè)對(duì)比中取得個(gè)中等或中等偏上即可。
而私募基金，如果沒(méi)有過(guò)硬的實(shí)力，基金經(jīng)理過(guò)往業(yè)績(jī)不夠亮眼，很可能在產(chǎn)品募集時(shí)都無(wú)法完成規(guī)定金額的募集。所以，作為“尖子生”才有資格跳槽到私募基金，也才有能力在擺脫各種限制后取得超額收益。
2.為客戶(hù)量身定做
私募基金由于受基金運(yùn)作所需資金數(shù)量及投資者人數(shù)有限等約束，私募基金對(duì)每位投資者的認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)都要求較高，在我國(guó)認(rèn)購(gòu)門(mén)檻為100萬(wàn)，而在美國(guó)對(duì)沖基金的最低投資額度則高達(dá)300萬(wàn)美元。監(jiān)管部門(mén)設(shè)置100萬(wàn)的投資門(mén)檻，不是為了限制投資者，而恰恰是為了保護(hù)投資者。
一般來(lái)說(shuō)，越成熟的高端投資者，其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力更強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力也更強(qiáng)。因此，設(shè)置100萬(wàn)的投資門(mén)檻是以資金量為指標(biāo)，隔離風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的普通投資者。 其投資目標(biāo)更具針對(duì)性，更有可能為客戶(hù)量身定做投資服務(wù)產(chǎn)品，組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性能滿(mǎn)足客戶(hù)特殊的投資要求。
3.牌照資源稀缺
市場(chǎng)上的私募基金機(jī)構(gòu)不是想成為私募基金管理人就可以成為，想銷(xiāo)售基金就能銷(xiāo)售。成為私募基金管理人的機(jī)構(gòu)必須在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“基金業(yè)協(xié)會(huì))辦理登記備案，取得“私募投資基金管理人登記證明”，才能進(jìn)行私募基金的管理。
能開(kāi)展基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，必須在中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“證監(jiān)會(huì)”)取得“基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格證書(shū)”，才能接受基金管理人委托銷(xiāo)售基金。
隨著基金業(yè)協(xié)會(huì)和證監(jiān)會(huì)對(duì)私募基金行業(yè)的監(jiān)管加嚴(yán)，“私募基金管理人登記證明”和“基金銷(xiāo)售牌照”也開(kāi)始變得越加難以申請(qǐng)，能取得私募基金管理人資格和銷(xiāo)售資格的機(jī)構(gòu)也變得稀缺，那些不合規(guī)的基金管理機(jī)構(gòu)也在監(jiān)管的嚴(yán)要求下逐漸退出市場(chǎng)，私募行業(yè)也因此變得愈加規(guī)范。
4.私募管理靈活性
私募基金較公募基金有相對(duì)較長(zhǎng)的封閉期，在封閉期內(nèi)私募基金不能隨意的進(jìn)行份額的贖回和退出，這也就意味著基金經(jīng)理掌握著基金管理的主動(dòng)權(quán)，能在封閉期內(nèi)對(duì)基金進(jìn)行更靈活的投資管理。
私募基金組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活，日常管理和投資決策自由度高。相對(duì)于其他機(jī)制復(fù)雜的組織機(jī)構(gòu)，在機(jī)會(huì)稍縱即逝的關(guān)鍵時(shí)刻，私募基金競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。
5.私募是優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)
很多投資人也注意到了私募基金的“封閉期”，一般私募基金會(huì)設(shè)立一年的封閉期，部分基金封閉期甚至是三年。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，時(shí)間拉長(zhǎng)了，在投資體驗(yàn)上會(huì)差一些。但對(duì)于基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，時(shí)間是投資最好的朋友。很多高成長(zhǎng)性的公司需要時(shí)間孵化，更多的時(shí)間能讓企業(yè)的價(jià)值更好的發(fā)揮。同時(shí)，“封閉”也減少了投資人“追漲殺跌”的不良習(xí)慣。
歷史上所有偉大的投資者都是時(shí)間的朋友，典型例子是美國(guó)的股神巴菲特、飛利浦.費(fèi)雪等。他們都是在漫長(zhǎng)的投資中，依靠堅(jiān)定的意志，獲取超額收益。前者獲得了穩(wěn)定的年化20%收益，靠著復(fù)利成為世界投資大師。后者數(shù)十年投資中，強(qiáng)調(diào)不要把精力花在賺許多次小錢(qián)上，許多投資的收益高達(dá)數(shù)百倍。
這就是時(shí)間的價(jià)值。用時(shí)間換空間，對(duì)于許多股民而言，錢(qián)只是不斷的變成某只股票，經(jīng)歷短暫的持有后，在盈利十?dāng)?shù)個(gè)點(diǎn)后就拋出。往往收益還不穩(wěn)定，經(jīng)常會(huì)有股票被“套牢”。
這不是真正的資產(chǎn)配置，就只是短線(xiàn)的博弈與投機(jī)。這種習(xí)慣也帶到了基金投資上，由于基金的倉(cāng)位限制，往往在“高位”需要拋出避險(xiǎn)。所以在交易行為上，很多投資人也把基金當(dāng)做“穩(wěn)健”的股票，不斷的“高拋低吸”，賺取交易差價(jià)。殊不知，高昂的手續(xù)費(fèi)以及時(shí)間的浪費(fèi)正在消耗掉一輪不錯(cuò)的行情。
我們可以多一點(diǎn)耐心，將基金作為一項(xiàng)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，長(zhǎng)期持有。就像我們購(gòu)買(mǎi)理財(cái)一樣，少一些交易，多一份等待。應(yīng)以需求為導(dǎo)向、以競(jìng)爭(zhēng)為基礎(chǔ)、以創(chuàng)新為引領(lǐng)，大力支持基金行業(yè)市場(chǎng)。凡是過(guò)往，皆為序章。展望未來(lái)，盡管我國(guó)資本市場(chǎng)還有很長(zhǎng)的路要走，但我們充滿(mǎn)信心與期待，堅(jiān)信基金將會(huì)成為資本市場(chǎng)一股重要的建設(shè)力量。
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